根據TrendForce集邦咨詢觀察，預期2024年第一季MLCC出貨量應該是近三季的谷底，第二季ODM手中訂單除AI服務器（AI Server）需求穩步成長，其余消費性電子因傳統季節性的招標項目需求低，以及中國五一長假、618電商節慶備貨動能不足，表現均不如預期。整體而言，受惠于來自AI服務器的訂單需求支撐，以及ICT產品需求雖不見節慶備貨的高成長，但仍較第一季維持低成長，助益產能稼動率逐漸回穩，因此預估第二季MLCC出貨量將季增6.8%，達12,345億顆，同步帶動第二季營收呈現小幅成長。
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手機、PC/筆電、通用型服務器備貨平緩，預估第二季MLCC BB Ratio約0.92
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受限于價格及缺乏應用情境，AI相關消費性產品買氣不如預期。以美系商用筆電品牌為例，目前ODM第二季Meteor Lake機種平均每月訂單需求僅20~24萬臺，相較過往同期新平臺月均訂單達50萬臺的水平有明顯落差。另外，中國智能手機市場僅華為受惠新機Pura 70系列熱銷，備料維持穩健外，其余品牌備料放緩，對MLCC的訂單需求平均季減5~7%。同時，由于第二季來自ICT產業訂單需求平緩，OEM、ODM對MLCC的訂單規劃也相當保守，故MLCC供應商謹慎控管產能及庫存，致使多以急單、短單、調貨需求為主。TrendForce集邦咨詢認為，若ODM維持目前備貨步調，預估第二季MLCC供應商平均BB Ratio（Book-to-Bill Ratio；訂單出貨比值）小幅增長至0.92，季增2.2%。
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消費規MLCC價格持平或降價幅度收斂；車規MLCC陷價格戰
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隨著上半年市場需求增長平緩，供應商對下半年傳統旺季需求轉趨保守。五月下旬，MLCC供應商陸續與ODM進行第三季議價，由于OEM對旺季訂單規劃轉趨保守，平均季增僅8~10%，低于過去旺季水平，以致消費規產品報價呈現持平，或小幅度下滑，MLCC供應商僅對部分高容或特殊規格產品調整價格，以優先滿足如AI服務器具成長動能的需求。
目前，中國車廠正在積極擴張本土及歐美市場，使得車規MLCC產品競爭持續。在「新三樣（電動車、電池、太陽能板）」產業發展政策吸引下，歐洲車廠紛紛與中國車廠展開合作，例如：大眾與小鵬、Stellantis與零跑、奔馳與吉利汽車等，預計未來，MLCC供應商或將持續面臨定價壓力。
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來源：TrendForce集邦咨詢
原文鏈接：https://www.trendforce.cn/presscenter/news/20240528-12149.html
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