間隔9個交易日，至正股份披露重大資產重組核心內容。
10月23日晚間，至正股份發布交易預案顯示，公司擬置入先進封裝材料國際有限公司（以下簡稱AAMI）99.97%的股權，交易對方包含港股公司ASMPT。
AAMI是全球前五的半導體引線框架供應商。至正股份擬通過此次交易，成為A股A股市場在引線框架賽道的稀缺標的，并在股東層面引入全球半導體封裝設備龍頭ASMPT。
對此，至正股份計劃自10月24日開市起復牌。截至10月10日收盤，至正股份的總市值為49.20億元，而ASMPT截至10月23日收盤的總市值為373.30億港元。
對比來看，至正股份此前僅提及擬置入資產的業務，主要從事半導體封裝材料的研發、生產與銷售，擬置出資產為上海至正新材料有限公司（以下簡稱至正新材料）100%股權，并募集配套資金。
交易預案顯示，至正股份擬通過重大資產置換、發行股份及支付現金的方式，取得AAMI99.97%的股權，同時置出至正新材料100%的股權，并募集配套資金。
具體來看，至正股份在境內擬通過重大資產置換、發行股份及支付現金方式，收購AAMI上層出資人持有的有關權益份額；在境外擬通過發行股份及支付現金的方式，收購ASMPT所持AAMI49%的股權。
其中，至正股份所持至正新材料100%的股權將作為置出資產，置換AAMI部分股東所持股份的等值部分。
交易預案顯示，AAMI是全球前五的半導體引線框架供應商，產品在高精密度和高可靠性等高端應用市場擁有較強的競爭優勢，全面進入了汽車、計算、通信、工業、消費等應用領域，覆蓋全球主流的頭部半導體IDM廠商和封測代工廠。
據悉，引線框架是半導體封裝中不可或缺的基礎材料之一，具備電氣連接、機械支撐、熱管理等核心功能，直接影響芯片成品的電氣特性、可靠性、散熱性等關鍵指標。
業內人士介紹，國內廠商在引線框架的研發和生產方面已取得了一定的進步，但當前主要集中在復雜度低、品質要求不高的中低端應用領域，在技術水平、盈利能力上存在較大差距，需要較長時間追趕國際先進水平。
至正股份公告稱，公司擬通過此次交易，加快向半導體產業轉型升級，補足境內高端半導體材料的短板，促進汽車、新能源、算力等新興產業的補鏈強鏈。
自2022年開始，至正股份向半導體行業實施戰略轉型，已經涉足半導體專用設備領域的研發、生產和銷售。2024年上半年，公司半導體專用設備業務的營業收入占總營業收入的比例超30%。
如果完成此次交易，至正股份可以置入半導體引線框架的研發、設計、生產與銷售業務，并置出原有的線纜用高分子材料業務，從而專注半導體封裝材料和專用設備，落實聚焦半導體產業鏈的戰略轉型目標。
首先，至正股份借助此次交易獲得先進的引線框架資產，成為A股市場在引線框架賽道的稀缺標的。
至正股份公告稱，此次交易完成后，AAMI將納入公司合并范圍。由于AAMI的資產質量較好，有助于提升公司資產質量，改善公司財務狀況和盈利能力。
其次，AAMI的控制權注入至正股份后，將利用后者的上市平臺進一步助力其在境內半導體產業鏈的自主可控，尤其是補足境內產業鏈面向高精密度、高可靠性等高端應用領域的短板。
交易預案顯示，AAMI借助此次交易可以提升在半導體產業鏈、供應鏈的韌性和安全水平，并通過核心原材料的供應，助推國產半導體產業向高端領域邁進。
至正股份此前僅提及，此次交易將涉及境外上市公司。如今，交易預案明確此次交易的交易方包含港股公司ASMPT。
同時，本次交易完成后，ASMPT的全資子公司ASMPT Holding將成為至正股份的第二大股東，持股比例預計不低于20%，并且將參與至正股份和AAMI的公司治理。
交易預案顯示，本次交易完成后，將沿襲AAMI此前的基本治理架構，并且至正股份的主要董事將由其控股股東、ASMPT分別提名。雙方將從股東層面為至正股份的經營治理和戰略決策發揮積極作用，賦能AAMI的長期可持續發展。
據悉，ASMPT是全球領先的半導體封裝設備龍頭，有助于至正股份拓寬業務合作機會、增強產品競爭力，并在至正股份的經營治理、戰略決策等方面發揮重要作用。
至正股份強調稱，此次交易是A股公司引入國際半導體龍頭股東的率先示范，將有力推動境內外半導體產業的協同發展，引導更多優質外資進入A股資本市場進行長期投資。
原文始發于微信公眾號（浙江經濟廣播）：A股重磅重組，涉及半導體巨頭
Chinese 
English